Sumário
DESBRAVANDO O MERCADO FUTURO............................................................................................................................................................ 7
O QUE É UM CONTRATO FUTURO?............................................................................................................................................................... 7
COMO FUNCIONA O MERCADO FUTURO?................................................................................................................................................... 8
Negociação.................................................................................................................................................................................................... 8
Margem de Garantia...................................................................................................................................................................................... 9
Exemplo de como o deságio é feito para margem de garantia.................................................................................................................. 10
Observações práticas................................................................................................................................................................................. 10
Chamada de margem, prazos e liquidação forçada................................................................................................................................... 11
Ajuste Diário (mark-to-market)................................................................................................................................................................... 12
Fórmula simplificada do ajuste diário (por contrato).................................................................................................................................. 13
Exemplo numérico prático do cálculo do ajuste......................................................................................................................................... 14
Alavancagem................................................................................................................................................................................................ 16
Exemplo numérico prático de alavancagem............................................................................................................................................... 17
Como os ganhos e perdas são multiplicados............................................................................................................................................. 17
Características da alavancagem no mercado futuro.................................................................................................................................. 17
Vantagens da alavancagem....................................................................................................................................................................... 18
Riscos da alavancagem............................................................................................................................................................................. 18
Limite Diário de Oscilação.......................................................................................................................................................................... 19
QUESTÕES RELEVANTES – REFORÇANDO O CONHECIMENTO ATÉ AQUI ............................................................................................20
CODIFICAÇÃO DOS CONTRATOS FUTUROS............................................................................................................................................... 25
CONTRATOS FUTUROS AGRÍCOLAS............................................................................................................................................................... 26
MILHO (CCM) ................................................................................................................................................................................................... 26
Cálculo do tamanho do contrato de milho...................................................................................................................................................... 27
Exemplo prático de operação de swing trade com milho............................................................................................................................... 28
Liquidez do milho para operações na B3....................................................................................................................................................... 30
Informações adicionais sobre o milho............................................................................................................................................................ 31
BOI GORDO (BGI)............................................................................................................................................................................................ 33
Cálculo do tamanho do contrato de boi ......................................................................................................................................................... 34
Exemplo prático de operação de swing trade com boi................................................................................................................................... 35
Liquidez do boi para operações na B3........................................................................................................................................................... 37
CAFÉ ARÁBICA (ICF) ...................................................................................................................................................................................... 38
Sobre a liquidação física................................................................................................................................................................................. 39
Cálculo do tamanho do contrato de café........................................................................................................................................................ 41
Exemplo prático de operação de swing trade com café................................................................................................................................. 42
Liquidez do café para operações na B3......................................................................................................................................................... 44
CONTRATOS FUTUROS FINANCEIROS............................................................................................................................................................ 45
MINI ÍNDICE BOVESPA (WIN) ......................................................................................................................................................................... 45
Cálculo do tamanho do contrato de mini índice.............................................................................................................................................. 47
Exemplo prático de operação de swing trade com Mini Índice....................................................................................................................... 48
Exemplo prático de operação de day-trade com Mini Índice.......................................................................................................................... 50
Liquidez do mini índice Bovespa para operações na B3................................................................................................................................ 51
A relação entre o Ibovespa à vista e o Ibovespa futuro.................................................................................................................................. 52
MINI DÓLAR (WDO) ........................................................................................................................................................................................ 54
Cálculo do tamanho do contrato de mini dólar............................................................................................................................................... 55
Exemplo prático de operação de swing trade com Mini Dólar ...................................................................................................................... 56
Exemplo prático de operação de day-trade com Mini Dólar........................................................................................................................... 58
Liquidez do mini dólar para operações na B3................................................................................................................................................ 59
BITCOIN (BIT) .................................................................................................................................................................................................. 60
Cálculo do tamanho do contrato de Bitcoin.................................................................................................................................................... 61
Exemplo prático de operação de swing trade com futuro de Bitcoin.............................................................................................................. 62
Exemplo prático de operação de day-trade com Bitcoin Futuro..................................................................................................................... 63
Liquidez do futuro de Bitcoin para operações na B3...................................................................................................................................... 64
ETHER (ETR).................................................................................................................................................................................................... 65
Ether vs. Ethereum — qual é a diferença?..................................................................................................................................................... 66
Cálculo do tamanho do contrato de Ether ..................................................................................................................................................... 67
Exemplo prático de operação day-trade com futuro de Ether........................................................................................................................ 68
Liquidez do futuro de Ether para operações na B3........................................................................................................................................ 71
SOLANA (SOL) ................................................................................................................................................................................................ 72
Cálculo do tamanho do contrato de Solana.................................................................................................................................................... 73
Exemplo prático de operação day-trade com futuro de Solana. .................................................................................................................... 74
Liquidez do futuro de Solana para operações na B3. ................................................................................................................................... 76
MICRO S&P 500 (WSP) ................................................................................................................................................................................... 77
Cálculo do tamanho do contrato de Micro S&P500........................................................................................................................................ 79
Exemplo prático de operação day-trade com futuro de Micro S&P500.......................................................................................................... 80
Liquidez do futuro de Micro S&P500 para operações na B3.......................................................................................................................... 82
OURO (GLD) .................................................................................................................................................................................................... 83
Detalhamento sobre a questão dos vencimentos........................................................................................................................................... 85
Cálculo do tamanho do contrato de Ouro....................................................................................................................................................... 87
Exemplo prático de operação de swing trade com futuro de Ouro................................................................................................................. 88
Liquidez do futuro de Ouro para operações na B3......................................................................................................................................... 90
TABELAS RESUMO – MERCADO FUTURO B3................................................................................................................................................. 91
Codificação de contratos perpétuos para estudos.......................................................................................................................................... 93
Funções Clássicas do Mercado Futuro............................................................................................................................................................ 95
HEDGE – A Arte da Proteção.......................................................................................................................................................................... 95
Quem faz hedge e por que............................................................................................................................................................................. 95
Tipos básicos de hedge.................................................................................................................................................................................. 95
Mecanismo e exemplo numérico simples....................................................................................................................................................... 96
Como funciona na prática............................................................................................................................................................................... 96
Exemplo prático de hedge – Agricultor de Milho............................................................................................................................................ 97
Exemplo prático de hedge – Criador de Boi Gordo........................................................................................................................................ 98
Exemplo prático de hedge – Carteira de Ações (investidor)........................................................................................................................... 99
ESPECULAÇÃO – O Motor da Liquidez....................................................................................................................................................... 101
O Perfil do Especulador ............................................................................................................................................................................... 101
Características da especulação em futuros.................................................................................................................................................. 102
Como hedge e especulação se complementam — função social e econômica.......................................................................................... 102
Simulador de Margem – B3.............................................................................................................................................................................. 103
CONCLUSÃO..................................................................................................................................................................................................... 106
